Settimana 7 - 13 Settembre
Italian Mid-Market M&A - Week 14
intelligence sul dealflow italiano
Ventuno operazioni italiane sono passate su Yuno questa settimana, per un controvalore complessivo di circa €277 mln. A dominare la scena il capitale industriale estero: Emirates Global Aluminium chiude l'80% del riciclatore veronese Eco Green per €146 mln, Nippon Paint sale al 75,5% di NPT con la seconda tranche da €43 mln ed Eurofins rileva LifeAnalytics da Cerba. Il Veneto è la regione più attiva. E due esclusive mai comunicate al mercato: Fanatics completa il 100% di una società lombarda di merchandising sportivo per €15 mln, e Casa della Salute (Italmobiliare) porta al 100% un poliambulatorio piemontese — i target, solo su Yuno.
Emirates Global Aluminium rileva l'80% di Eco Green per €146 mln
Il colosso emiratino dell'alluminio aggiunge capacità di riciclo in Europa: la veronese Eco Green passa a EGA, la famiglia Scappini resta al 20% e in azienda.
Chiuso il 9 settembre, dopo l'annuncio di aprile e il via libera regolatorio, il passaggio dell'80% di Eco Green — Villafranca di Verona, fondata dalla famiglia Scappini nel 1993 — a Emirates Global Aluminium, il maggiore produttore mondiale di alluminio premium e prima industria non-oil degli Emirati. Corrispettivo €146,2 mln per l'80%, che implica una valorizzazione dell'intero capitale intorno a €183 mln, circa 6x l'EBITDA (€23,8 mln su €132 mln di ricavi). Eco Green raccoglie, seleziona e fonde ~23.000 tonnellate di rottame l'anno, producendo oltre 20.000 tonnellate di pani di alluminio secondario per 60+ clienti europei tra automotive e costruzioni. I quattro fratelli Scappini mantengono il 20% e i ruoli operativi; la società sarà ribattezzata EGA Eco Green e il metallo riciclato commercializzato con il marchio RevivAL, accanto alle piattaforme EGA in Germania, USA ed Emirati. Advisor: White & Case per EGA, Legance per i venditori.
Nippon Paint sale al 75,5% di NPT: seconda tranche da €42,9 mln
DGL International, veicolo britannico di DuluxGroup (gruppo Nippon Paint), ha rilevato un ulteriore 24,5% della bolognese N.P.T. – New Polyurethane Technologies da 3G Group, la holding della famiglia Goldoni, per €42,9 mln: è l'esercizio della put concordata nel 2023, quando Dulux entrò al 51%. NPT produce adesivi e sigillanti poliuretanici e SiMP per edilizia, automotive e parquet, esporta in 60+ paesi e fattura ~€65 mln con €12,7 mln di EBITDA. L'operazione valorizza il 100% intorno a €175 mln; 3G Group conserva il 24,5% residuo. BonelliErede con Dulux.
Mexedia prende il 51% di Stantup Service, Rocket incassa 8,6x
La quotata a Parigi Mexedia ha perfezionato l'acquisizione del 51% della salernitana Stantup Service da Rocket Sharing Company (Euronext Growth Milan) per €16,5 mln, in gran parte tramite conferimento in natura contro nuove azioni Mexedia: Rocket esce con circa il 28% dell'acquirente e una plusvalenza stimata di €14,6 mln. Stantup è un BPO tecnologico per energy, banking, telco e assicurazioni, con Fastweb Energia a pesare per ~85% dei ricavi 2025 (€6,3 mln). Restano nel capitale Joule Partecipazioni (26,2%) e CSSC (22,8%).
Fanatics compra il 20% residuo di una società lombarda di merchandising sportivo — €15 mln
Operazione mai comunicata al mercato: Fanatics (International) ha rilevato dalla holding del fondatore l'ultimo 20% della sua controllata italiana, salendo al 100% per €15 mln — che valorizza l'intera società €75 mln. Il target gestisce store ufficiali, e-commerce e logistica per i principali club di Serie A e federazioni sportive, con ~€65 mln di ricavi. Si chiude così il percorso iniziato con l'ingresso di Quadrivio nel 2020 e la cessione dell'80% a Fanatics nel 2023. Target su Yuno.
Eurofins rileva LifeAnalytics da Cerba HealthCare per €11,3 mln
Eurofins Scientific, tramite Eurofins Food Testing Lux Holding, ha acquisito il 100% di LifeAnalytics da Cerba HealthCare Italia (controllata da EQT e PSP Investments) per €11,3 mln, soggetti ad aggiustamenti prezzo. Nata nel 2018 dall'aggregazione di 25+ laboratori sotto l'ombrello Lifebrain, LifeAnalytics è una delle principali piattaforme TIC italiane — ambiente, sicurezza, food, cosmetica e product safety — con ~€75 mln di ricavi 2025, 900 addetti e presenza in 13 regioni, ma EBITDA negativo (-€12 mln sull'ultimo bilancio statutario). Advisor: EY-Parthenon, UBS, PedersoliGattai e Deloitte per il venditore; Grant Thornton e Dentons per Eurofins.
PromoPharma compra New Penta dal gruppo Named per €10,6 mln
La sammarinese PromoPharma Med — partecipata al 38% da Aurora Growth Capital (Renaissance Partners) — ha rilevato il 100% della cuneese New Penta da Named Group (White Bridge Investments) per €10,6 mln, ~7x l'EBITDA. New Penta è leader italiano dei programmi dietetici chetogenici VLCKD e degli alimenti funzionali, con ~€17 mln di ricavi. Per Named è una rifocalizzazione sul core business; per PromoPharma un salto nella nutrizione medica specializzata in Italia. Ethica Group e Giovannelli e Associati con il venditore.
Casa della Salute (Italmobiliare) sale al 100% di un poliambulatorio piemontese — €2,45 mln
Mai comunicata al mercato: Casa della Salute, la rete di poliambulatori controllata da Italmobiliare, ha esercitato l'opzione statutaria e rilevato il 49% residuo di una struttura specialistica nel Biellese — di cui aveva già il 51% — per €2,45 mln, valorizzando il 100% €5 mln, oltre 16x l'EBITDA. I venditori sono due soci di minoranza, tra cui un veicolo immobiliare riconducibile a un noto gruppo tessile locale. Prosegue così il consolidamento piemontese di CDS, presente anche in Liguria, Sardegna e Valle d'Aosta. Target su Yuno.
CE.DI.AL — Lazio · Distribuzione alimentare
Unigrà (Conselice, oltre €1 mld di ricavi) ha rilevato il 100% del distributore romano di semilavorati per pasticceria, panificazione e gelateria dalla famiglia Chimenti e Anna Maria Ferrari per €7,0 mln: rafforza la presenza diretta nel Lazio dopo Essegi Dolciaria nel 2024.
IR24 — Lombardia · Cybersecurity
Xenon Private Equity Small Cap (Project 24) ha acquisito il 100% della milanese IR24 — MSSP e SOC con Cyber Resilience Center proprietario — dalle holding dei fondatori AFH e BFH per €4,5 mln. Advisor Anthesis, Giovannelli, EpyonVivida e Value Partners per Xenon; KPMG e Advant Nctm per i venditori.
Bitubo — Veneto · Componentistica moto
MKA Group, gruppo malese proprietario del marchio RCB, ha rilevato tramite RCB Europe il 100% dello storico produttore padovano di sospensioni racing dal fondatore Gianni Mardollo per €4,0 mln (~6,8x l'EBITDA), con l'obiettivo di spingere Bitubo sui mercati asiatici.
Diusa Rendering entra in un produttore lombardo di grassi animali — €3,3 mln
Operazione mai comunicata: il rendering piacentino Diusa ha rilevato dal socio fondatore un terzo (33,34%) di un'azienda cremonese di oli e grassi animali (~€5 mln di ricavi, €1,6 mln di EBITDA), affiancando i due soci di famiglia rimasti. Valorizzazione implicita ~€10 mln. Target su Yuno.
Riservata · Vino (Franciacorta), Lombardia — €3,3 mln
Una holding privata ha acquistato il 13,3% di una storica cantina franciacortina (~500.000 bottiglie, €7 mln di ricavi, €2 mln di EBITDA) da tre socie della stessa famiglia per €3,27 mln, valorizzando il 100% intorno a €24,5 mln. Nomi su Yuno.
ESIN rileva una multiservizi laziale — €2,4 mln
Mai annunciata: il gruppo cagliaritano di costruzioni civili e ferroviarie ESIN (85%), con Delin Group (5%), ha acquisito il 90% di una società di pulizie, sanificazione e facility management per enti pubblici e ospedali (~€13 mln di ricavi) dal fondatore per €2,36 mln. Target su Yuno.
Health Hub — Lombardia · Sanità privata
CAB Polidiagnostico (famiglia Godina) ha completato il 100% del poliambulatorio di Lurate Caccivio (Como) rilevando il 90% dal fondatore Andrea Nitri e il 10% da Chiara Selva, per complessivi €2,3 mln. Studio Colombo Canzi con CAB; Guzzetti e Taurus Capital con i venditori.
Aquanexa — Lombardia · Servizi idrici
Dankiza, veicolo di Arnold Cekodhima (CEO di Danphix), ha reinvestito in una quota di minoranza della piattaforma idrica controllata da ACEA tramite A.Quantum, nell'ambito degli accordi di reinvestimento previsti al closing di aprile. Controvalore su Yuno.
Riservata · Distribuzione alimentare, Emilia-Romagna — €0,85 mln
Il socio storico di un distributore bolognese di surgelati per panifici e pasticcerie (~€18,6 mln di ricavi) ha rilevato il 50% dagli eredi del co-fondatore per €850k, salendo al 100%. Nomi su Yuno.
Riservata · Concessionaria auto, Toscana — €0,8 mln
Un veicolo di investimento pratese ha acquisito il 100% di una concessionaria Land Rover/Jaguar della provincia di Pisa (~€10,7 mln di ricavi) dai tre soci, per €0,81 mln. Nomi su Yuno.
Antichi Colli — Emilia-Romagna · Aceto balsamico
Charbonneaux-Brabant (Brabant Italia) ha comprato da Athena l'ultimo 10% del produttore modenese di Aceto Balsamico di Modena IGP (€11,7 mln di ricavi) per €500k, arrivando al 100% quindici anni dopo l'ingresso all'80%.
| Target | Acquirente | Venditore | Quota | Valore |
|---|---|---|---|---|
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Merchandising sportivo | 20% | €15m | ||
New Penta Piemonte · Nutrizione specializzata | PromoPharma Med | Named Group (White Bridge) | 100% | €10,6m |
🔒 Disponibile su Yuno Veneto · Integratori | 1% | €0,38m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Piemonte · Sanità privata | 49% | €2,45m | ||
Stantup Service Campania · Tech services · BPO | Mexedia | Rocket Sharing Company | 51% | €16,5m |
🔒 Disponibile su Yuno Calabria · GDO · Supermercati | 20% | €0,3m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Emilia-Romagna · Distribuzione alimentare | 50% | €0,85m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Oli e grassi animali | 33,3% | €3,31m | ||
Health Hub Lombardia · Sanità privata | CAB Polidiagnostico | Andrea Nitri, Chiara Selva | 100% | €2,34m |
IR24 Lombardia · Cybersecurity | Xenon Private Equity (Project 24) | AFH, BFH (holding dei fondatori) | 100% | €4,5m |
Bitubo Veneto · Componentistica moto | MKA Group (RCB Europe) | Gianni Mardollo | 100% | €4m |
🔒 Disponibile su Yuno Toscana · Concessionaria auto | 100% | €0,81m | ||
Antichi Colli Emilia-Romagna · Aceto balsamico | Charbonneaux-Brabant (Brabant Italia) | Athena | 10% | €0,5m |
N.P.T. Emilia-Romagna · Adesivi e sigillanti | Nippon Paint / DuluxGroup (DGL International) | 3G Group (famiglia Goldoni) | 24,5% | €42,9m |
🔒 Disponibile su Yuno Lazio · Facility management | 90% | €2,36m | ||
Eco Green Veneto · Riciclo alluminio | Emirates Global Aluminium (EGA Eco Green Holding) | Famiglia Scappini | 80% | €146,2m |
NADEP – Naval Depositi Emilia-Romagna · Terminal portuale | Gianfranco Fabbri | Alvaro Gerardo | 1,0% | €0,2m |
Aquanexa Lombardia · Servizi idrici | Dankiza | A.Quantum (ACEA) | 1,0% | 🔒 su Yuno |
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Vino · Franciacorta | 13,3% | €3,27m | ||
CE.DI.AL. Lazio · Distribuzione alimentare | Unigrà | Famiglia Chimenti, Anna Maria Ferrari | 100% | €7,03m |
LifeAnalytics Veneto · TIC · Laboratori | Eurofins Scientific (Eurofins Food Testing Lux Holding) | Cerba HealthCare Italia | 100% | €11,3m |
Questi dati non possono essere divulgati senza l'autorizzazione di Yunoai.