Settimana 3 - 10 Agosto
Italian Mid Market M&A - Issue 9
intelligence sul dealflow italiano
Cinquantaquattro operazioni italiane sono passate su Yuno questa settimana, per un controvalore complessivo di circa €347 milioni. In testa le rinnovabili: Enel Green Power rileva al 100% un parco eolico da 84 MW a un enterprise value di ~€145 milioni. Sul mid-market industriale spiccano Cotecnica–Life Pet Care (€22m), l'integrazione del Gruppo Coram in Bianalisi e l'arrivo della tedesca Senata su Spiral Ingranaggi. E due esclusive mai comunicate al mercato: Viessmann sale al controllo di uno specialista lombardo del teleriscaldamento e Pomellato (gruppo Kering) porta al 100% un laboratorio orafo piemontese — i target, solo su Yuno.
Enel Green Power compra un parco eolico da 84 MW: EV ~€145 milioni
Il gruppo austriaco WEB Windenergie cede il 100% di Campo Eolico Ariano al termine di un processo competitivo con oltre 30 investitori.
Enel Green Power Italia ha acquisito il 100% di Campo Eolico Ariano – CEA da WEB Ariano, controllata del gruppo austriaco WEB Windenergie, per un equity value di €21,8 mln e un enterprise value di circa €145 mln. L'asset è un parco eolico onshore da 84 MW in Campania — 20 turbine entrate in esercizio a giugno 2024, ~0,2 TWh di produzione annua — e l'acquisizione è coerente con la strategia Enel di crescita nelle rinnovabili tramite asset brownfield già operativi in paesi Tier 1: il contributo atteso all'EBITDA ordinario di gruppo è di circa €16 mln l'anno. La cessione chiude un'asta competitiva che ha coinvolto oltre 30 potenziali investitori.
La catalana Cotecnica si compra Life Pet Care per €22 milioni
La cooperativa agroalimentare spagnola Cotecnica (brand Ownat, ricavi 2025 €169 mln) ha rilevato il 100% di Life Pet Care, la toscana del pet food naturale proprietaria del marchio Life Natural (~€40 mln di ricavi, oltre 200 referenze super-premium), dai cinque soci fondatori per €22,0 mln. L'operazione dà a Cotecnica un presidio operativo diretto in Italia — uno dei mercati chiave del pet food europeo — con l'impegno a preservare brand, struttura e forza lavoro.
Bianalisi integra il Gruppo Coram: polo da ~€32,5 milioni in Friuli
Bianalisi — la più grande piattaforma indipendente italiana di diagnostica integrata, oltre 400 strutture in 13 regioni — ha rilevato il 100% di Friuli Coram da Coram Holding per €17,7 mln, nell'ambito dell'acquisizione dell'intero Gruppo Coram (con New Coram) a un enterprise value complessivo di ~€32,5 mln. Il gruppo udinese serve oltre 100.000 pazienti l'anno tra laboratorio, imaging e medicina del lavoro; la CEO Alessia Rampino, espressione della famiglia fondatrice, resta alla guida.
Viessmann sale al 75% di uno specialista lombardo del teleriscaldamento
Operazione mai comunicata al mercato: Viessmann Generations Group, la holding della famiglia tedesca, ha rilevato per €15,9 mln un ulteriore 25,1% di un produttore lombardo di sottostazioni per teleriscaldamento e teleraffrescamento — una delle gamme più complete d'Europa — portando la partecipazione complessiva del gruppo a circa il 75%. L'investimento è coerente con la piattaforma dichiarata "District Heating & Cooling" di Viessmann in Europa e negli USA. Il target, solo su Yuno.
Pomellato (Kering) porta al 100% un laboratorio orafo piemontese
Mai comunicata al mercato anche questa: Pomellato, maison milanese del gruppo Kering, ha acquisito per €12,5 mln il 55% di un laboratorio orafo piemontese specializzato in alta gioielleria — smalti, incassatura e produzione integrata per le grandi maison — diventandone azionista unico. Un tassello della strategia del brand di internalizzare fornitori artigianali strategici del distretto orafo. Il target, solo su Yuno.
La bavarese Senata rileva Spiral Ingranaggi per €10,1 milioni
La holding industriale tedesca Senata (famiglia proprietaria, ~3.000 addetti, oltre €600 mln di ricavi tra metallo e plastica) ha acquisito il 100% della padovana Spiral Ingranaggi — ingranaggi di precisione per motoriduttori, automotive e oil & gas, ~€12 mln di ricavi — da TFM Automotive & Industry, nell'ambito della ristrutturazione negoziata del debito del gruppo padovano partecipato da Green Arrow Capital. Per Senata si tratta di un ingresso industriale strategico nel Nord-Est; advisor Rödl Italia lato compratore, Studio Greggio e Ferrin e Associati lato venditore.
Giuliani — Lombardia · Farmaceutico
Chiuso anche in Italia il passaggio di Laboratoires Bailleul a Giuliani: la filiale milanese del gruppo francese di tricologia e dermatologia (ricavi di gruppo ~€75 mln) è stata rilevata al 100% per €7,9 mln, completando l'operazione annunciata a ottobre 2025 che porta il gruppo verso €250 mln di giro d'affari. Advisor Rothschild & Co e PwC.
Frosinone Calcio — Lazio · Sport
Nuova tranche dell'ingresso americano nei Canarini: Clara Vista Investment Partners (già azionista di maggioranza dell'Ipswich Town) ha rilevato tramite Frosinone Holdings un ulteriore 30,6% del club di Serie A da Prima Gestione Partecipazioni per €6,5 mln, dentro il deal complessivo da ~€41,5 mln per l'80%. Maurizio Stirpe resta al timone con il 20%.
Bellco — Emilia-Romagna · Medtech
Il consorzio svedese-cinese NorrDia / Ningbo Tianyi Medical ha perfezionato tramite l'SPV TYHC International l'acquisto del 100% della storica Bellco di Mirandola — pioniere della purificazione del sangue e della dialisi — da Mozarc Medical (JV Medtronic–DaVita) per ~€11,8 mln, al termine di un'asta monitorata a livello governativo. NorrDia punta alla top 3 mondiale del renal acute care.
Excellera / Ad Hoc — Lombardia · Advisory
Excellera Advisory Group (backed ICG) ha rilevato il 100% di Ad Hoc Communication Advisors dai fondatori Pellegatta e Zambeletti per €6,6 mln: i ricavi combinati del gruppo salgono a €73 mln con oltre 400 professionisti; i due fondatori restano alla guida operativa.
DHH / Xstream — Emilia-Romagna · TLC
DHH ha comprato il 100% della reggiana Xstream (connettività e UC B2B, ~€7,9 mln di ricavi) da GO Internet per €3,4 mln, dentro l'acquisizione da €4,2 mln del perimetro B2B del gruppo Tessellis autorizzata dal Tribunale di Cagliari. Nel gruppo entra anche Omnia Technologies (Investindustrial), che ha rilevato il 100% di Siempharma — macchine di riempimento e packaging pharma di Aprilia — per €8,0 mln da Antares Vision e soci.
Esclusiva Yuno · Motorsport — Trentino-Alto Adige
Korus, la piattaforma italiana del motorsport promossa da The Equity Club, ha messo a segno l'acquisizione più grande e silenziosa della settimana: il 100% di un produttore trentino di pneumatici da competizione, fornitore ufficiale di campionati FIA, per €26,3 mln. Operazione mai comunicata al mercato. Target su Yuno.
Esclusiva Yuno · Ambiente — Puglia
La senese Econyx ha rilevato al 100%, per €14,0 mln, uno dei principali operatori pugliesi del recupero e riciclo rifiuti (~€22,6 mln di ricavi, piattaforma da ~60.000 mq): un'operazione di consolidamento nel waste del Sud mai apparsa sulla stampa. Target su Yuno.
Esclusiva Yuno · Turismo — Campania
Il consolidatore internazionale Flagship Travel Group è entrato in Italia comprando il 100% di un tour operator campano specializzato in visite archeologiche guidate da esperti (~€11,4 mln di ricavi), per ~€10,4 mln. Nessun annuncio pubblico: la strategia è un buy-and-build sugli operatori esperienziali delle destinazioni culturali europee. Target su Yuno.
Riservata · Pet food, Lombardia — €39,8m
Il singolo trasferimento più grande della settimana non è mai stato annunciato: un gruppo internazionale del pet food ha riacquistato per €39,8 mln il 21% della propria società italiana (~€139 mln di ricavi) da un investitore finanziario di minoranza, salendo al 100%. Nomi su Yuno.
Riservata · Arredo in vetro, Marche — €25,3m
Founder exit totale in un produttore marchigiano di complementi d'arredo in vetro (~€20,6 mln di ricavi, export ~80%): il 100% è passato a una holding di nuova costituzione per €25,3 mln. Tra i maggiori deal della settimana, mai comunicato al mercato. Nomi su Yuno.
| Target | Acquirente | Venditore | Quota | Valore |
|---|---|---|---|---|
Merlo Galfrè Innovation Lab Piemonte · R&D macchine | Merlo | Renato Galfré | 49% | €2,79m |
🔒 Disponibile su Yuno Campania · Tour operator | 100% | €10,4m | ||
Xstream Emilia-Romagna · TLC B2B | DHH | GO Internet (gruppo Tessellis) | 100% | €3,4m |
🔒 Disponibile su Yuno Piemonte · Oreficeria | 55% | €12,5m | ||
Aneco Sicilia · Distribuzione macchinari | Thales Holdings e Corum | Abdellah Amazhoune | 25% | €0,45m |
G & P Center Lombardia · Ingredienti per gelateria | Disaronno Ingredients | Armac | 25% | €0,71m |
Bobst Novara Piemonte · Robotica per packaging | BOBST Group | Andrea Allafranchino | 5% | €0,25m |
Ristoservice Lombardia · Ristorazione collettiva | Antonio Sabatino | Roberto Villa | 50% | €1,3m |
Sime Energia Lombardia · Cogenerazione | Sime Partecipazioni | Vladimiro Bolis | 9% | €2,93m |
Sidera ICTease Trentino-Alto Adige · IT e software gestionale | RS Opportunity (famiglia Graiff) | Marco Camerano | 22% | €1,65m |
Spiral Ingranaggi Veneto · Ingranaggi di precisione | Senata | TFM Automotive & Industry | 100% | €10,1m |
L'Arca di Noè Emilia-Romagna · Pet retail | Nuova Euro Edil | Lara Benetti | 100% | €0,61m |
YCOM Emilia-Romagna · Compositi motorsport | Korus (The Equity Club) | Nicola Scimeca | 25% | €3,55m |
Soland Piemonte · Fotovoltaico | ESPE | Enermill Energie Rinnovabili | 25% | €1,18m |
🔒 Disponibile su Yuno Umbria · Cantieristica in compositi | 75% | €5m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Pet food | 21% | €39,8m | ||
Sama Veneto · Ventilazione industriale | Euroventilatori International | Sartorello e Rigato | 30% | €2,02m |
Frosinone Calcio Lazio · Calcio professionistico | Clara Vista (Frosinone Holdings) | Prima Gestione Partecipazioni | 31% | €6,5m |
I.L.CE.V. Veneto · Prefabbricati in cemento | Superbeton (Gruppo Grigolin) | Logistica Canzian | 5% | €0,25m |
Next Solution Technologies Lombardia · Elettronica motorsport | Korus (The Equity Club) | Corti e Guffanti | 10% | €1,2m |
GLS Enterprise Lombardia · Logistica | GLS Italy | GBZ Express | 0,1% | €4,4m |
Termo Lazio · Greentech | AATECH | RTI (Mediaset) e Simon Fiduciaria | 20% | €0,32m |
Laboratoires Bailleul Italia Lombardia · Farmaceutico | Giuliani | Laboratoires Bailleul International | 100% | €7,86m |
🔒 Disponibile su Yuno Emilia-Romagna · Gru idrauliche | 10% | €5,96m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Emilia-Romagna · Termale e wellness | 100% | €2m | ||
Electronic Market Padova Veneto · Componenti elettronici | Famiglia Capovilla | Zanetti e Scarabello | 40% | €2,2m |
Campo Eolico Ariano – CEA Trentino-Alto Adige · Eolico | Enel Green Power Italia | WEB Ariano (WEB Windenergie) | 100% | €21,8m |
Bellco Emilia-Romagna · Dispositivi medicali | NorrDia / Tianyi Medical (TYHC International) | Mozarc Medical | 100% | ~€11,8m |
Friuli Coram Friuli-Venezia Giulia · Sanità privata | Bianalisi | Coram Holding | 100% | €17,7m |
🔒 Disponibile su Yuno Umbria · Componenti automotive | 50% | €2m | ||
Logimatic Emilia-Romagna · Macchine automatiche | Andrea Zaccari e PMI | Eredi Vignoli | 15% | €0,77m |
Mecalfast Emilia-Romagna · Componenti per perforazione | CZM Holding | Tomaselli e Zattoni | 17% | €0,6m |
Ad Hoc Communication Advisors Lombardia · Comunicazione | Excellera Advisory Group (ICG) | Pellegatta e Zambeletti | 100% | €6,59m |
🔒 Disponibile su Yuno Trentino-Alto Adige · Pneumatici da competizione | 100% | €26,3m | ||
Autotrasporti Benedetti Veneto · Autotrasporti | Renzo Favero | Griggio e Benedetti | 20% | €0,2m |
🔒 Disponibile su Yuno Emilia-Romagna · Consumabili per stampa | 100% | €12m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Marche · Fotovoltaico EPC | 51% | €5,94m | ||
FMTS Lavoro Puglia · Agenzie per il lavoro | Mercurio | Formamentis | 100% | €0,6m |
Sipro Veneto · Automazione industriale | Diego Mazzier | Gianfrancesco Mistrorigo | 9% | €0,23m |
🔒 Disponibile su Yuno Piemonte · Homecare respiratorio | 10% | €2,01m | ||
Steldo Trentino-Alto Adige · Materiali edili | ENGI | Alberto Parolari | 25% | €2,5m |
🔒 Disponibile su Yuno Veneto · Riciclo plastica | 20% | €0,8m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Teleriscaldamento | 25% | €15,9m | ||
Maramani Emilia-Romagna · Distribuzione food | CO.A.P. | Gianni Anghinolfi | 100% | €1,71m |
🔒 Disponibile su Yuno Lazio · Real estate di lusso | 15% | €5,6m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Veneto · Macchine per il tessile | 70% | €1,93m | ||
MVV Veneto · Pompe dosatrici | Alfa Valvole (Interpump) | Soci privati e Asco Pompe | 100% | €6,8m |
Ideas Società Benefit Lombardia · Architettura e ingegneria | Ottoventidue (Ladislao Balbiani) | Dieci Aprile | 50% | €2,78m |
🔒 Disponibile su Yuno Veneto · Macchine per il tessile | 33% | €0,55m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Puglia · Riciclo e ambiente | 100% | €14m | ||
Siempharma Lazio · Macchine packaging pharma | Omnia Technologies (Investindustrial) | Antares Vision e soci | 100% | €8m |
Life Pet Care Toscana · Pet food | Cotecnica | Soci fondatori | 100% | €22,1m |
Capardoni e C. Lombardia · Packaging | Immobiliare Patrizia | Torrent | 3% | €1,44m |
🔒 Disponibile su Yuno Marche · Arredo in vetro | 100% | €25,3m | ||
Questi dati non possono essere divulgati senza l'autorizzazione di Yunoai.