Settimana 21 - 27 Settembre
Italian Mid Market M&A - Week 16
intelligence sul dealflow italiano
Nove operazioni italiane sono passate su Yuno questa settimana, per un controvalore complessivo di circa €99,1 mln. Apre il francese OMX Group, che entra in Italia rilevando Next Medical per €24,7 mln; seguono il buy-and-build di Ambienta nella refrigerazione industriale, che nasce Glacialis, e il polo franco-italiano del lusso di A&B Couture con Bertan Maglie. E due esclusive mai comunicate al mercato: Itelyum (Stirling Square) rafforza la presa su un operatore ambientale pugliese con un'operazione da €51,5 mln e Beelog integra un produttore lombardo di arredi su misura — i target, solo su Yuno. Lombardia regione più attiva.
OMX Group sbarca in Italia con Next Medical
Il gruppo francese della distribuzione MedTech rileva il 100% del distributore lombardo di dispositivi ortopedici per €24,7 mln.
OMX Group — piattaforma francese di distribuzione specializzata MedTech fondata nel 2023 da Thomas Ringeisen e Léo Spector, con Entrepreneur Invest e ISAI nel capitale — ha acquisito tramite OMX Italia il 100% di Next Medical da Italia Value Investing per €24,7 mln. Next Medical, nata a Pavia nel 2009 per iniziativa di Tommaso Cherubino (ex Zimmer), distribuisce e produce dispositivi per ortopedia, traumatologia e chirurgia plastica, con sedi a Milano, Pavia e Como e un polo logistico a Medolla: circa €8,4 mln di ricavi e €4,1 mln di EBITDA. È l'operazione con cui OMX apre il mercato italiano; il fondatore reinveste nella nuova struttura. Advisor lato buyer L&B Partners, Studio Legale Atzori e Lamartine Conseil; lato venditore Malnati & Partners, TARGET, Russo De Rosa Associati ed Equita Mid Cap Advisory (Clairfield Italy).
Itelyum (Stirling Square) investe €51,5 mln su un operatore ambientale pugliese
Il gruppo leader nella gestione e valorizzazione dei rifiuti industriali, controllato da Stirling Square Capital Partners, ha rilevato tramite Itelyum Ambiente un ulteriore 25% di una società pugliese attiva nella gestione dei fanghi di depurazione e nei servizi ambientali per la grande industria, per €51,5 mln — l'operazione più grande della settimana. Il venditore conserva una quota residua. Operazione mai comunicata al mercato. Target su Yuno.
Beelog (Gruppo FBH) compra un produttore lombardo di arredi su misura — €2,9 mln
Il general contractor milanese per allestimenti di uffici, retail e hotel ha rilevato il 70% di un'azienda lombarda di arredi contract su misura per €2,9 mln, con uno dei soci che resta in minoranza. Un'integrazione verticale che porta in casa la produzione dell'arredo e completa l'offerta chiavi in mano del gruppo. Operazione mai comunicata al mercato. Target su Yuno.
Ambienta aggiunge Madefrigor e la piattaforma diventa Glacialis
Frigoveneta, la piattaforma di Ambienta IV nella refrigerazione industriale, ha acquisito il 100% della comasca Madefrigor (con la controllata Tecnica del Freddo) da Francesco Bosa e Bosa S.r.l. per €10,3 mln. È il quinto add-on del buy-and-build: rafforza le competenze in chiller a refrigeranti naturali e unità di trattamento aria e la presenza nei comparti lattiero-caseario e salumi. Il fondatore reinveste accanto al fondo e il gruppo adotta il nuovo marchio unico Glacialis. Advisor lato buyer Ethica Group, Gatti Pavesi Bianchi Ludovici ed EY Parthenon; lato venditore Giovannelli e Associati.
A&B Couture prende la maggioranza di Bertan Maglie
Il gruppo francese A&B Couture, che riunisce atelier storici al servizio delle grandi maison, ha rilevato tramite A&B International il 51% della padovana Bertan Maglie da VM S.r.l. per €7,4 mln; il venditore mantiene il 49%. Fondato nel 1965 a Borgoricco, l'atelier di maglieria e prêt-à-porter di alta gamma chiude il 2025 con circa €8,6 mln di ricavi e €2,4 mln di utile netto. Nasce una piattaforma franco-italiana integrata per la produzione di capi di lusso. Advisor Baker Tilly per l'acquirente; Studio Voltolina e BDO per il venditore.
Lazzarini — Veneto · Radiatori d'arredo
Groupe Atlantic, tramite la francese SFDT, ha rilevato da Luca e Sandro Lazzarini l'ultimo 1,7% del produttore trevigiano di radiatori e scaldasalviette per €333k, salendo al 100%: si chiude il percorso di integrazione avviato nel 2011.
3S Safety — Emilia-Romagna · Sicurezza stradale
Dogma, holding del presidente Federico Fralassi, ha rilevato il 18% della faentina 3S Safety da Andrea Dosi per €200k. La società (segnaletica e gestione cantieri stradali) ha chiuso il 2025 con €13,3 mln di ricavi, +19%.
MMS — Lombardia · Automazione intralogistica
F.B. Automazione, già al 60%, ha rilevato il 40% residuo del produttore pavese di sistemi di movimentazione e trasporto interno da Andrea Poletti e Mechanica Holding & Services, diventando socio unico. Controvalore su Yuno.
Uniciels — Veneto · Istruzione superiore
Plena Education (KYIP Capital) ha acquistato circa il 4,1% di Uniciels, la società di CIELS Campus, dai soci Simone Borile, Daniela Berto ed Eurointerim Servizi, consolidando il controllo. Controvalore su Yuno.
| Target | Acquirente | Venditore | Quota | Valore |
|---|---|---|---|---|
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Arredo contract | 70% | €2,9m | ||
Mechatronic Machine & Systems Lombardia · Automazione intralogistica | F.B. Automazione | A. Poletti, Mechanica H&S | 40% | 🔒 su Yuno |
🔒 Disponibile su Yuno Puglia · Rifiuti industriali | 25% | €51,5m | ||
Lazzarini Veneto · Radiatori d'arredo | Groupe Atlantic (SFDT) | L. e S. Lazzarini | 1,7% | €333k |
Madefrigor Lombardia · Refrigerazione industriale | Ambienta (Frigoveneta / Glacialis) | Famiglia Bosa (Bosa S.r.l.) | 100% | €10,3m |
Bertan Maglie Veneto · Maglieria di lusso | A&B Couture (A&B International) | VM S.r.l. | 51% | €7,39m |
3S Safety Emilia-Romagna · Sicurezza stradale | F. Fralassi (Dogma) | Andrea Dosi | 18% | €200k |
Uniciels (CIELS Campus) Veneto · Istruzione superiore | KYIP Capital (Plena Education) | S. Borile, D. Berto, Eurointerim Servizi | 4,1% | 🔒 su Yuno |
Next Medical Lombardia · Dispositivi medici | OMX Group (OMX Italia) | Italia Value Investing | 100% | €24,7m |
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