Settimana 5-11 Ottobre
Italian Mid Market M&A - Week 18
intelligence sul dealflow italiano
Venticinque operazioni italiane sono passate su Yuno questa settimana, per un controvalore dichiarato di oltre €340 mln. In testa il private equity: Clessidra rileva Vega Formazione per €105 mln, il search fund Vela Equity Partners firma il suo primo buy-out su Ecologica Piemontese (€36 mln) e Whitelab chiude in Sicilia uno dei nove add-on annunciati. Sul fronte corporate, Pentair completa il closing italiano di Taco, Cirrus Logic compra la fabless pavese Inventvm e SOCOTEC entra nelle bonifiche belliche con GIMAC. E due esclusive mai comunicate al mercato: l'imprenditore Maurizio Marasca (MMH) investe €12 mln in un centro commerciale del Lazio ed Edilerre con due co-investitori prende il controllo di un produttore di calcestruzzo valtellinese — i target, solo su Yuno. La Lombardia resta la regione più attiva.
Clessidra entra in Vega Formazione per €105 mln
Il nono investimento di Clessidra Capital Partners 4 è il leader italiano della formazione su salute e sicurezza sul lavoro: i fondatori reinvestono per circa il 40%.
Clessidra Private Equity, tramite il veicolo Lyra, ha acquisito il 100% di Vega Formazione (Mestre) da RMD, la holding dei tre fondatori Mauro Rossato, Federico Maritan e Pierluigi Dalla Pozza, per €105,3 mln. Dal punto di vista economico l'operazione vale circa il 60%: i fondatori reinvestono nel veicolo e restano operativi. Vega offre ~500 corsi su salute, sicurezza, ambiente ed energia a oltre 20.000 clienti, con ricavi sopra €20 mln in crescita del 20% annuo. Il finanziamento arriva da fondi Tikehau Capital; obiettivo dichiarato, un buy-and-build in un mercato frammentato e trainato dalla regolazione.
Pentair chiude in Italia il closing di Taco: €57 mln per Taco Italia
La gamba italiana dell'acquisizione da $1,4 mld di Taco Group Holdings da parte di Pentair: Pentair Manufacturing Italy ha rilevato il 100% di Taco Italia (Sandrigo, Vicenza, ex Askoll SEI) da Taco International per €57,1 mln. Lo stabilimento vicentino è il centro di competenza europeo del gruppo per i circolatori ad alta efficienza destinati ai produttori di caldaie; ricavi ~€40 mln. Advisor Baker McKenzie e Faegre Drinker lato Pentair, Goldman Sachs e Loeb & Loeb lato Taco.
Vela Equity Partners compra Ecologica Piemontese per €36 mln
Primo deal per Vela Equity Partners, il search fund di Guido Emanuele Fucci (ex Ambienta): Vela BidCo 1 ha acquisito il 100% di Ecologica Piemontese (Rivalta di Torino) dalla famiglia Bono per €36 mln. Oltre 100 dipendenti e 50 mezzi specializzati nella manutenzione del ciclo idrico integrato per enti pubblici, multiutility e industria. Equity dai 20 investitori privati di Vela più reinvestimento dei Bono, senior loan di Banco BPM. Target: €50 mln di ricavi entro il 2031.
Cirrus Logic rileva la fabless pavese Inventvm per €21,9 mln
Cirrus Logic (Nasdaq: CRUS), via la controllata UK, ha acquisito Inventvm Semiconductor (Pavia) dai cofondatori Michele Chiabrera e Francesco Rezzi per circa €21,9 mln. Nata nel 2021 da un MBO, Inventvm sviluppa IC mixed-signal per power management e audio — PiezoDrive, UltraWear, driver per speaker MEMS. Golden power superato il 4 settembre; Cirrus punta su wearable, automotive e haptics piezoelettrici.
SOCOTEC entra nelle bonifiche belliche con il 70% di GIMAC
SOCOTEC Italia ha rilevato il 70% di GIMAC (Campania) da Magic Immobiliare ed Emanuela Callipo per €15,8 mln. Fondata nel 2011, GIMAC è specializzata in bonifica da ordigni bellici, risk assessment e indagini geofisiche per grandi infrastrutture stradali e ferroviarie, con ~65 professionisti. Il CEO Carlo Barbagallo resta alla guida con il 30% residuo. Sinergie attese con le attività UXO del gruppo in Germania.
Maurizio Marasca (MMH) investe €12 mln in un centro commerciale del Lazio
MMH, la holding dell'imprenditore Conad Maurizio Marasca, ha rilevato il 18,75% di una società che possiede un centro commerciale di circa 24.000 mq nel Lazio, salendo al 25% del capitale. Due venditori persone fisiche, controvalore complessivo €12 mln, valorizzazione implicita dell'equity intorno ai €64 mln. Operazione mai comunicata al mercato. Target su Yuno.
Edilerre e due co-investitori prendono il controllo di un produttore di calcestruzzo valtellinese
Edilerre, insieme a MRS e a un investitore privato, ha acquisito il 56,25% di un produttore di calcestruzzo preconfezionato e cemento in provincia di Sondrio (~€10,6 mln di ricavi) da due soci fondatori, per €2,2 mln. Post-closing Edilerre sale al 50%. Nessun comunicato, nessun advisor annunciato. Target su Yuno.
L&R Laboratori Riuniti — Sicilia · Testing
Whitelab (White Bridge Investments II) ha rilevato il 100% del laboratorio catanese dai fondatori Spanò e Furia per €23 mln: uno dei nove add-on annunciati il 1° ottobre, che portano la piattaforma a 30 acquisizioni e oltre €130 mln di ricavi pro-forma.
Producta — Marche · Gomma e guarnizioni
La svedese Trelleborg ha acquisito il 100% di Producta (Montelupone) da Lidia Taccaliti, Oikos ed Eleftherios Ladikos per €11 mln. Profili estrusi e guarnizioni per l'edilizia, ~€12 mln di ricavi: seconda acquisizione nel sealing profiles in un mese.
IES Solare ed Energy Solutions — Toscana · Umbria · Efficienza energetica
Edison Energia ha esercitato le opzioni su due ex business partner: il 100% della livornese IES Solare da Citi Holding (€10 mln) e il 100% della narnese Energy Solutions da Narni Holding (€8,3 mln). Con Gruppo Energia, oltre €60 mln di ricavi aggregati: obiettivo quadruplicare la quota nell'efficienza domestica entro il 2030.
Neogy — Trentino-Alto Adige · Ricarica EV
Alperia ha rilevato il 50% di Dolomiti Energia nella joint venture della ricarica elettrica per €9,4 mln, diventandone socio unico. Il marchio Neogy viene assorbito nella piattaforma servizi energetici di Alperia.
IKN — Lombardia · Formazione manageriale
Terzo deal per il search fund Monforte Capital Partners (Monforte Knowledge): 100% di IKN dai fondatori Cattoglio, Passoni e Ghisleri per €9,1 mln. Con AFDA e DJA nasce un gruppo da oltre €13 mln di ricavi; Passoni resta CEO. Debito Banco BPM, advisor Eptalex, Spada, SRI Group e De Berti Jacchia.
Ruini Marco Group — Emilia-Romagna · Noleggio attrezzature
Mollo (Alba, €180 mln di ricavi, 85 centri) ha acquisito il 70% della reggiana Ruini Marco Group da Marco Ruini per €8,2 mln: sette centri e oltre €12 mln di ricavi, con continuità manageriale del fondatore.
Energy System Services — Lombardia · O&M rinnovabili
Altenia (Terna Energy Solutions) ha comprato il 100% di ESS da BayWa r.e. Italia per €3,3 mln: control room 24/7 e oltre 1 GW in manutenzione, ~€24 mln di ricavi. Accordo annunciato a KEY Energy, closing il 1° ottobre.
Class — Emilia-Romagna · Validazione ospedaliera
Certania (Greenpeak Partners), tramite Certania Aquico Italy, ha rilevato l'80% di Class (Budrio) da Monticelli & C. e Filippo Baravelli per €2,4 mln: monitoraggio sale operatorie e cleanroom, primo ingresso del gruppo TIC tedesco nella sanità italiana.
Kratos — Lazio · Servizio idrico
Acea Acqua ha acquisito l'80% della consortile Kratos da GEKO per €1,4 mln: concessione per fognatura e depurazione di 25 comuni dell'area Cosenza-Rende. Prima presenza di Acea nel servizio idrico calabrese, nona regione del gruppo.
Riservata · Alimentare, Emilia-Romagna — €2 mln
L'operatore che guida un produttore modenese di aceto balsamico (~€4,4 mln di ricavi) ha rilevato, tramite la propria holding, il 50% del socio finanziario, salendo al 100%. Nomi su Yuno.
Riservata · Macchine agricole, Trentino-Alto Adige — €760k
Un gruppo estero ha riacquistato il 20% residuo della propria filiale commerciale italiana dai due partner locali che l'avevano fondata con lui, portandola al 100%. Nomi su Yuno.
Riservata · Ricambi auto, Lombardia — €560k
Sei persone fisiche hanno rilevato il 14% di un distributore mantovano di ricambi e lubrificanti (~€33 mln di ricavi, 140 dipendenti) dai due soci fondatori: una struttura coerente con un piano di partecipazione dei manager. Nomi su Yuno.
Riservata · Eventi, Lombardia — €540k
Due veicoli d'investimento hanno rilevato l'80% di un'agenzia comasca di eventi e congressi (~€4,6 mln di ricavi) dalla fondatrice, che esce dopo quasi trent'anni. Nomi su Yuno.
Cybersel — Piemonte · Cybersecurity
STEP ha rilevato la quota residua di Eguide nella torinese Cybersel, proseguendo il buy-out graduale dei soci di minoranza avviato nel 2023 con l'ingresso al 67%. Controvalore su Yuno.
| Target | Acquirente | Venditore | Quota | Valore |
|---|---|---|---|---|
Producta Marche · Gomma e guarnizioni | Trelleborg (Trelleborg Holdings Italia) | L. Taccaliti, Oikos, E. Ladikos | 100% | €11m |
🔒 Disponibile su Yuno Emilia-Romagna · Alimentare | 50% | €2m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Ricambi auto | 14% | €0,56m | ||
Ecologica Piemontese Piemonte · Servizi idrici | Vela Equity Partners (Vela BidCo 1) | Famiglia Bono | 100% | €36m |
Energy Solutions Umbria · Efficienza energetica | Edison Energia | Narni Holding | 100% | €8,29m |
🔒 Disponibile su Yuno Emilia-Romagna · Carpenteria metallica | 11% | €0,22m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Calcestruzzo | 56,2% | €2,2m | ||
GIMAC Campania · Bonifiche belliche | SOCOTEC Italia | Magic Immobiliare, E. Callipo | 70% | €15,8m |
Inventvm Semiconductor Lombardia · Semiconduttori | Cirrus Logic (Cirrus Logic International UK) | M. Chiabrera, F. Rezzi | 97,2% | €21,9m |
L&R Laboratori Riuniti Sicilia · Testing | White Bridge Investments (Whitelab) | B. Spanò, F.C. Furia, A.M. Furia | 100% | €23m |
Kratos Lazio · Servizio idrico | Acea Acqua | GEKO, GEKO Green | 80% | €1,44m |
IES Solare Toscana · Efficienza energetica | Edison Energia | Citi Holding | 100% | €9,97m |
Neogy Trentino-Alto Adige · Ricarica EV | Alperia | Dolomiti Energia | 50% | €9,37m |
Taco Italia Veneto · Pompe HVAC | Pentair (Pentair Manufacturing Italy) | Taco International | 100% | €57,1m |
Ruini Marco Group Emilia-Romagna · Noleggio attrezzature | Mollo | Marco Ruini | 70% | €8,17m |
Energy System Services Lombardia · O&M rinnovabili | Altenia (gruppo Terna) | BayWa r.e. Italia | 100% | €3,26m |
Vega Formazione Veneto · Formazione | Clessidra Private Equity (Lyra) | RMD (fondatori) | 100% | €105,3m |
Cybersel Piemonte · Cybersecurity | STEP | Eguide | 6,4% | 🔒 su Yuno |
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Ponteggi e noleggio | 22% | €0,26m | ||
Class Emilia-Romagna · Validazione ospedaliera | Certania / Greenpeak Partners (Certania Aquico Italy) | Monticelli & C., F. Baravelli | 80% | €2,39m |
🔒 Disponibile su Yuno Lazio · Real estate retail | 18,8% | €12m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Articoli per il tempo libero | 5% | €0,42m | ||
IKN Lombardia · Formazione manageriale | Monforte Capital Partners (Monforte Knowledge) | F. Cattoglio, L. Passoni, L. Ghisleri | 100% | €9,11m |
🔒 Disponibile su Yuno Trentino-Alto Adige · Macchine agricole | 20% | €0,76m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Eventi | 80% | €0,54m | ||
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