Settimana 12-18 Ottobre
Italian Mid Market M&A - Week 19
intelligence sul dealflow italiano
Ventisei operazioni italiane sono passate su Yuno questa settimana, per un controvalore dichiarato di oltre €86 mln. A guidare la classifica l'animal health: l'irlandese Alivira (gruppo Viyash) rileva il 100% della comasca Bioforlife per €15,8 mln. Subito dietro il tris di Etjca Group nella formazione (WOBI e Forma-Tec in chiaro), l'ingresso di Lindab nel controllo fumi con Aernova e la famiglia Balconi che si prende Patatas Nana. E due esclusive mai comunicate al mercato: Louis Vuitton sale al controllo di una manifattura tessile abruzzese e un gruppo turco entra al 50% in un'azienda del marmo di Carrara — i target, solo su Yuno. Lombardia regione più attiva.
Alivira (Viyash) compra Bioforlife: l'animal health indiano sbarca in Lombardia
L'irlandese Alivira Animal Health rileva il 100% della comasca Bioforlife Italia per €15,8 mln — l'operazione più grande della settimana.
Alivira Animal Health Limited — braccio europeo del gruppo indiano Viyash Scientific, a sua volta controllato da Carlyle — ha acquisito il 100% di Bioforlife Italia, specialista lombardo di prodotti per la salute degli animali da compagnia (marchio Therapet), per un corrispettivo provvisorio di €15,83 mln. A vendere DMS – Dunamis Management Solutions (98%) e il socio Ernesto Sala (2%). Bioforlife chiude l'ultimo esercizio con ~€9,0 mln di ricavi e ~€1,9 mln di EBITDA: il multiplo implicito si attesta attorno a 8x. L'operazione, annunciata a giugno e chiusa il 1° ottobre, rafforza la presenza di Alivira nel pet care europeo dopo le acquisizioni in Spagna.
Etjca Group (VAM Investments) cala il tris: WOBI e Forma-Tec per €23,3 mln
La piattaforma di servizi Human Capital controllata da VAM Investments (con KYIP Capital co-investitore) ha chiuso due dei tre add-on annunciati a luglio: HSM Italia, che opera in Italia con il brand WOBI (eventi manageriali e digital learning, ~€6,6 mln di ricavi), rilevata al 100% dalla spagnola HSM Group per €15,45 mln; e la romana Forma-Tec, formazione finanziata per grandi imprese (~€8,9 mln di ricavi), comprata al 100% dai tre soci fondatori per €7,84 mln. Buy-side Gatti Pavesi Bianchi Ludovici, EY-Parthenon, Epyon, Tremonti Partners ed ERM.
Louis Vuitton sale al 60% di una manifattura tessile abruzzese — €6,5 mln
Louis Vuitton Industria, veicolo del gruppo LVMH, ha acquistato dal fondatore un ulteriore 20% di un'azienda abruzzese di ricami, pizzi e stampa per la moda di lusso (~€10,6 mln di ricavi, +40% YoY), salendo dal 40% al controllo con il 60%. Corrispettivo €6,5 mln, che valorizza il 100% ~€32,5 mln. Operazione mai comunicata al mercato: prosegue l'integrazione verticale della filiera italiana del gruppo francese. Target su Yuno.
Lindab compra Aernova e rafforza il controllo fumi in Italia
Il gruppo svedese della ventilazione, tramite Lindab S.r.l., ha rilevato il 100% della marchigiana Aernova (Fermo) — sistemi certificati per l'evacuazione di fumo e calore, ~€7,1 mln di ricavi e ~€1,4 mln di EBITDA — dalla famiglia Temperini e Alba Malvatani per un prezzo fisso di €6,89 mln. L'AD Alessandro Temperini resta alla guida. Sell-side IPG Law Firm.
Un gruppo turco entra al 50% in un'azienda del marmo di Carrara — €2,1 mln
La holding turca Elor Holding ha rilevato il 50% di un operatore carrarese di lastre lucidate in marmo, onice e travertino (~€4,0 mln di ricavi) da una società di Hong Kong, per €2,13 mln. I due soci italiani restano al 25% ciascuno. Nessun annuncio pubblico, nessuna copertura stampa: un passaggio tra investitori esteri su una PMI del distretto apuano. Target su Yuno.
La famiglia Balconi si prende il 70% di Patatas Nana
FAMAB, veicolo di investimento della famiglia Balconi, ha acquisito il 70% del brand di chips artigianali premium di Senigallia (~€4,0 mln di ricavi) per €3,71 mln, comprando da Quintalia (famiglia Prestia), dai fondatori Vissia Cucchi, Michele Gilebbi e Francesco Mazzaferri, dalla spagnola Casa Jalifa e da Aperitivo Italia — tutti restano in minoranza. Sell-side Vitale & Co.
Mare Group — Lazio · Space & defence
La quotata EGM Mare Engineering Group ha chiuso l'ingresso al 51% in GMSpazio (Roma, space domain awareness e difesa, ~€1,0 mln di EBITDA) per €1,275 mln, in parte cash e in parte azioni MARE; incassato il via libera Golden Power.
Teco (Sienna PE) — Toscana · HSE
Prosegue il buy-and-build di Teco: rilevato il 66,27% della piombinese Horus (consulenza e medicina del lavoro) da Horus Holding per €2,36 mln, sesto add-on in meno di un anno.
Fantoni — Friuli-Venezia Giulia · Logistica
Il gruppo del pannello di Osoppo ha comprato il 30% residuo di Natolino Trasporti (~€15 mln di ricavi, 136 addetti) dal fondatore Alessandro Natolino per €2,25 mln: integrazione verticale completata.
ARS Network — Toscana · IT
ARS Network (Poggibonsi) sale al 100% di Datalite, Top Partner Zucchetti con ~800 clienti e ~€7 mln di ricavi, rilevando il 50% del co-socio PC System per €2,44 mln.
Soalca — Abruzzo · Carni
Jubatti Carni (Soalca) scioglie la JV con Vicentini Carni e si prende il 33,33% di Juvica (~€50 mln di ricavi, lavorazione carni a Pretoro) per €1,6 mln.
Birra & Brace — Lombardia · Ristorazione
La catena grill & pinsa consolida il 100% di Bevitore (Bresso, ~€6,5 mln di ricavi) comprando il 40% residuo da quattro soci per €1,0 mln.
Matic Plast — Lombardia · Packaging luxury
La capogruppo Matic Plast ha riacquistato dal socio fondatore Giovanni Agostino Patti il 24,5% di Matic Plast Milano (packaging per profumeria e cosmetica, ~€71 mln di ricavi, clienti Estée Lauder e Interparfums). Controvalore su Yuno.
Gabriella Holding — Lombardia · Impiantistica
Gabriella Holding sale dal 57,5% al 67,5% di R.E.B. Impianti (Castel Goffredo, ~€23 mln di ricavi, ~€6 mln di EBITDA) rilevando il 10% di Maria Voltolini. Controvalore su Yuno.
Riservata · Hotellerie, Lombardia — €2,85 mln
Un veicolo cipriota ha rilevato il 100% della società che gestisce un 4 stelle da 148 camere a Milano, in uscita dalla procedura di insolvenza tedesca del venditore. Nomi su Yuno.
Riservata · Motorsport, Lombardia — €2,7 mln
Una holding ha acquistato il 4,5% di un team milanese di Formula 2 e Formula 3 dal fondatore e da un socio, su una valutazione implicita del 100% di €60 mln. Nomi su Yuno.
Riservata · Logistica, Veneto — €1,29 mln
Una holding padovana ha rilevato il 100% di un installatore di impianti elettrici, fotovoltaici e building automation dai tre fondatori. Nomi su Yuno.
Riservata · Logistica, Marche — €0,92 mln
Un affiliato della rete Mail Boxes Etc. ha comprato il 70% di un operatore logistico B2B di Civitanova Marche (~€5,7 mln di ricavi), a ~3,75x EBITDA; il fondatore resta al 30%. Nomi su Yuno.
| Target | Acquirente | Venditore | Quota | Valore |
|---|---|---|---|---|
Aernova Marche · HVAC & antincendio | Lindab (Lindab S.r.l.) | Famiglia Temperini, Alba Malvatani | 100% | €6,89m |
🔒 Disponibile su Yuno Veneto · Impianti elettrici | 100% | €1,29m | ||
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Hotellerie | 100% | €2,85m | ||
Grand Hotel Nazareno Lazio · Hotellerie | Fresia Hotels & Resorts | Immobiliare Cortina | 4,5% | €0,63m |
Forma-Tec Lazio · Formazione | VAM Investments (Etjca Group) | Mirko Papetti, Delfina Pricolo, Massimiliano Raffa | 100% | €7,84m |
Juvica Abruzzo · Carni | Soalca (Jubatti Carni) | Vicentini Carni | 33,3% | €1,6m |
Natolino Trasporti Friuli-Venezia Giulia · Logistica | Fantoni | Alessandro Natolino | 30% | €2,25m |
Centro Edile Antonini Lombardia · Materiali edili | Bild Market | Victoria Investimenti | 100% | €0,67m |
HSM Italia (WOBI) Lombardia · Formazione | VAM Investments (Etjca) | HSM Group Management Focus Europe Global | 100% | €15,4m |
Datalite Toscana · IT services | ARS Network | PC System | 50% | €2,44m |
🔒 Disponibile su Yuno Marche · Logistica | 70% | €0,92m | ||
Impresa Pusceddu Sardegna · Costruzioni | Impresard Costruzioni Generali | Finfrem | 100% | €0,51m |
Matic Plast Milano Lombardia · Packaging luxury | Matic Plast | Giovanni Agostino Patti | 24,5% | 🔒 su Yuno |
R.E.B. Impianti Lombardia · Impiantistica | Gabriella Holding | Maria Voltolini | 10% | 🔒 su Yuno |
🔒 Disponibile su Yuno Lombardia · Motorsport | 4,5% | €2,7m | ||
Naturally Made of Italy Lazio · Food | Nimagest, Franco Micantonio | Antonella Rinaldi, Stefano Spadoni | 2,3% | €0,2m |
Armonia Centro Polispecialistico Lombardia · Sanità | Ivan Miorali | Mohammad Borghei Razavi | 3% | €0,2m |
Horus Toscana · HSE & medicina del lavoro | Sienna Private Equity (Teco) | Horus Holding | 66,3% | €2,36m |
Ortoverde Lombardia · Agrifood | Foodiverse | Famiglia Chiodaroli | 10,9% | €0,5m |
🔒 Disponibile su Yuno Toscana · Marmo | 50% | €2,12m | ||
SIE Impianti Sicilia · Impiantistica | Compagnie Russo | Santo Maniscalco | 20% | 🔒 su Yuno |
Bioforlife Italia Lombardia · Animal health | Alivira Animal Health (gruppo Viyash) | DMS – Dunamis Management Solutions, Ernesto Sala | 100% | €15,8m |
GMSpazio Lazio · Space & defence | Mare Engineering Group | Anna Manzi, Fabrizio Gemma | 51% | €1,27m |
🔒 Disponibile su Yuno Abruzzo · Tessile luxury | 20% | €6,5m | ||
Patatas Nana Marche · Food | Famiglia Balconi (FAMAB) | Quintalia (famiglia Prestia), soci fondatori | 70% | €3,71m |
Bevitore Lombardia · Ristorazione | Birra & Brace | Marco Giorgi, Francesco Porcelli, Luca Viterale, Malaga | 40% | €1m |
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